Delovõje Vedomosti: Налог на всю экономику

07.12.2015Meediakajastus

Что будет с налогом на финансовые операции

Предприниматели уверены, что введение налога на финансовые операции лишит Эстонию миллионов евро инвестиционных денег и ухудшит конкурентоспособность страны. Правительство же к критике не прислушивается.

Тема эта вчера обсуждалась на встрече министров финансов ЕС. Министр финансов Эстонии Свен Сестер заверил, что Эстония не планирует отказываться от введения налога. Организация FinanceEstonia, объединяющая финансовые компании, вместе с Торговой палатой США обратилась к правительству Эстонии с предложением не вводить налог на финансовые операции (FTT).

К предложению присоединились, например, Палата сферы услуг и Банковский союз.

В противном случае Эстония останется без крупных инвестиций, развитие рынков капитала замедлится, а конкурентоспособность страны упадёт. Более того, по словам организаций, подписавшихся под обращением, налог на финансовые операции может привести к сокращению ВВП Эстонии на 2%, то есть примерно на 400 млн. евро.

Всем секторам мало не покажется

Член совета FinanceEstonia, один из создателей Inbank Прийт Пылдоя отметил, что планируемый налог затронет не только финансовый сектор. «Финансовый сектор – это кровообращение экономики, которое позволяет коммерции работать. Любой налагаемый на него налог на самом деле является налогом на всю экономику», -пояснил он. Пылдоя добавил, что налогообложение финансовых операций никак не поспособствует развитию экономики. Наоборот, страны, которые введут у себя налог, поставят себя в невыгодное положение.

В обращении FinanceEstonia и Торговой палаты США стоит, что до сих пор желание ввести налог на финансовые операции выразило 11 стран ЕС, но многие страны, в том числе окружающие Эстонию Швеция, Финляндия, Дания, Польша, Латвия и Литва, против налога. То есть введение налога негативно отразилось бы на экономике Эстонии, поскольку она была бы единственной страной в регионе, установившей этот налог. Операции просто будут осуществляться в других странах, поскольку компании не могут отнести планируемый налог к своим расходам.

В обращении стоит, что ради сохранения конкурентоспособности налог на финансовые операции нужно вводить или во всех 27 странах ЕС, или не вводить его вообще.

Самый большой риск заключается в ещё большем ослаблении конкурентоспособности Европы, поскольку расходы на финансирование вырастут, а приток денег в Европу уменьшится. Это означает, что на биржах, у управляющих имуществом и иных торговых платформ будет меньше денег и тем самым меньше возможностей для инвестирования и создания новых рабочих мест.

Подписавшие обращение организации уверены, что план введения налога на финансовые операции привёл к появлению чувства неуверенности в участниках рынка ЕС и повлиял на принятие инвестиционных решений. Вероятно, что сразу несколько центров торговли ценными бумагами будут вынуждены закрыться или вывести свои офисы из Эстонии. Например, существует реальная опасность, что в Эстонии с серьёзными финансовыми трудностями столкнутся Admiral Markets и Таллиннская биржа.

Рекомендации от Банка Эстонии

По словам вице-президента Банка Эстонии Мадиса Мюллера, с точки зрения эффективности налога на финансовые операции важно, чтобы он на одних и тех же основаниях был введён глобально во всех крупных финансовых центрах и во всех странах ЕС.

А именно, торговля на финансовых рынках является крайне мобильной сферой, и в противном случае облагаемая налогом деятельность будет просто выведена за пределы территорий, на которых действует налог. Поэтому, по словам Мюллера, Банк Эстонии порекомендовал правительству при введении подобного налога в качестве налоговой базы рассматривать только операции, связанные с краткосрочной спекулятивной торговлей, и не облагать налогом более долгосрочную инвестиционную деятельность. Прежде всего, исходя из того, что в противном случае дополнительная налоговая нагрузка придётся на конечных инвесторов и клиентов банка, а не на банки или иных посредников.

Мюллер добавил, что если Эстония окажется единственной страной в регионе, которая введёт налог на финансовые операции, то это будет иметь печальные последствия для экономики. «С учётом небольших размеров эстонского рынка ценных бумаг, прямой налоговый доход будет, вероятно, минимальным, а возможный негативный эффект от налога замедлит развитие всех компаний финансового сектора», – пояснил он. По словам Мюллера, более точного анализа влияния налога на финансовые операции Банк Эстонии не проводил.

Правительство продолжит обсуждение

Несмотря на обращение, правительство сообщило, что Эстония продолжит переговоры по налогу на финансовые операции.

Министр финансов Свен Сестер пояснил, что ещё в 2011 году Эстония приняла решение присоединиться к налогу, если ей подойдут его условия. «Например, если будет максимально широкая налоговая база и низкая налоговая ставка. Пока что правительство от своей позиции не отказывается», – сказал он.

Эстония думает не так как многие

Сестер признал, что многие другие страны ЕС хотят, наоборот, сократить налоговую базу государственных облигаций и акций. Поэтому в данный момент Эстония находится в меньшинстве. «Уменьшение налоговой базы станет для нас проблемой, поскольку в дальнейшем управление процессом может стоить больше, чем сам налог. Также мы не хотим парализовать наш финансовый сектор. Всё это приводит к вопросу, не слишком ли мы отдалились от изначальных целей, и не должна ли Эстония отказаться от данного проекта, – пояснил Сестер. – Мы продолжим отстаивать свои позиции по этому вопросу».

История вопроса

Изначально активным противником налоговой реформы выступила Великобритания. Впоследствии её позицию поддержали Нидерланды и Люксембург.

Идея о необходимости введения этого налога прозвучала ещё в 2012 году.

Канцлер Германии Ангела Меркель и занимавший тогда пост президент Франции Николя Саркози объявили «войну» финансовым спекулянтам, мотивировав это тем, что именно их деятельность привела к долговому кризису европейских государств. По их мнению, игры с рыночными котировками и бесчисленное множество операций по покупке иностранных валют, ценных бумаг и других финансовых инструментов (около 70% из общего числа всех финансовых транзакций) направлены не на развитие производства или торговли, а на обогащение самих торговцев.

Средством борьбы с такими злоупотреблениями Германия и Франция избрали введение специального налога на финансовые операции. Инициативу поддержали ещё девять европейских государств (Австрия, Бельгия, Греция, Испания, Италия, Португалия, Словакия, Словения и Эстония).

Предполагаемый срок введения в действие нового налога тогда был назначен на начало 2014 года, ставки -0,1% для каждой операции с акциями и облигациями и 0,01% – для операций с производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами). При этом планировали, что налог будет взиматься не только при проведении операций внутри одобривших его стран, но и при осуществлении транзакций с финансовыми инструментами, выпущенными на их территории.

Премьер-министр Великобритании высказался однозначно против реформы, отметив, что его страна намерена наложить вето на предлагаемый налог.

Позже представители банковской сферы Британии и другие аналитики неоднократно высказывали своё несогласие с идеей введения налога, подтверждая эту по-
зицию рядом аргументов. По их мнению, новация может не только причинить существенный вред Лондону как мировому финансовому центру, но и способна в целом «убить» финансовую активность в Европе и привести к оттоку капитала за пределы ЕС.

Опасения и аргументы, высказанные Британией, вовлекли в дискуссию по поводу введения «робингудовско-го» налога и другие государства – причём не только европейские. Насторожило их, по-видимому, то, что при его внедрении будут самым неприятным образом затронуты интересы многих зарубежных, неевропейских (в том числе и американских) брокеров, которые, к примеру, торгуют акциями, выпущенными на территории ЕС, или проводят операции через европейские биржи.

Кроме этого, реформа коснётся также кредитных взаимоотношений европейских и американских банков (банки Европы берут у США кредиты под проценты; стоимость таких кредитов с введением в силу FTT может существенно увеличиться и тем самым блокировать (или даже уничтожить) весь европейско-американский кредитный рынок).

Блокировка финансового рынка Европы, которую прогнозируют эксперты, несомненно, отразится на котировках ценных бумаг США (принимающих участие в европейских кредитных операциях), а соответственно, и с этой стороны тоже повлияет на американский фондовый рынок.

Общее мнение противников реформы сводится к тому, что Евросоюз решил под девизом борьбы со злоупотреблениями финансовых спекулянтов просто залатать дыры в бюджете европейских государств, вызванные кризисом 2008-2009 года, и поддержать евро. Причём способ для этого был избран не просто оригинальный, а и довольно рискованный: участниками налогового эксперимента станут миллионы европейцев и граждан других стран мира, а предлагаемый «курс лечения» евроказны может попросту уничтожить мировой финансовый рынок.

СТОИТ ЗНАТЬ
Негативное влияние налога на финансовые операции

Почему, по мнению FinanceEstonia и Торговой палаты США, введение FTT* экономически невыгодно:

– В связи с ростом расходов на финансирование конкурентоспособность Европы ещё больше упадёт. Меньше денег будет течь в Европу и больше – в другие регионы.

– FTT негативно отразится на экономике Эстонии и количестве т.н. «умных рабочих мест», поскольку Эстония стала бы единственной в регионе страной с FTT. Финансовые операции будут заключаться в других странах ЕС, поскольку компании не могут отнести планируемый налог FTT к расходам.

– Применение FTT к определённым сделкам с ценными бумагами (акции и производные сделки, в т.ч. валюты) направлено против обычного инвестирования и сбережений.

– FTT работает против нынешней инициативы Европы в области развития рынков капитала, которая является одним из приоритетов правительства Юнкера.

– По примеру Nasdaq и Admiral Markets в качестве экономического влияния можно привести потерю рабочих мест и инвестиций в финансовом секторе Эстонии, что будет иметь негативные последствия для казны, в которую будет поступать меньше налогов на рабочую силу. Также исчезнут инвестиции в размере миллионов евро.

– Введение FTT отразится также на деятельности иностранных банков на финансовом рынке Эстонии.

Источник: обращение FinanceEstonia и Торговой палаты США к правительству Эстонии
*FTT (Financial Transaction Tax) – налог на финансовые операции
2 % от ВВП, или 400 млн. евро. Таким, по подсчётам предпринимателей, будет негативный эффект от введения нового налога.

Kомментарий

Решение пока не принято

Правительство не принимало решения о введении налога на финансовые операции. IRL против этого налога, поскольку оно негативно повлияет на конкурентоспособность нашей экономики. Мы были бы единственной страной в регионе, в которой действовал бы этот налог, поскольку Финляндия, Швеция, Литва и Латвия не планируют его вводить.

Маргус Цахкна министр социальных дел, председатель партии IRL